דוח רבעון 4 של שוהם (מחזיק):
הפרשה גבוהה ברבעון 4 הורידה את הרווח מרבעון 3, ברור שהמלחמה קשורה לכך אך שווה להזכיר שזה הדוח הראשון של שוהם לאחר שעברו מרואה חשבון קטן ל-BDO, בין השאר לבקשת הבנקים והמשקיעים שרצו רמת קפדנות גבוהה יותר ונראה שזה בדיוק מה שהם קיבלו
לדעתי ההפרשה הזו לא צפויה לחזור על עצמה וחלקה אף צפוי לחזור ברבעונים הבאים עם סיום או האטת המלחמה ועם ירידת הריבית.
לאחר שדילגה על 2023 שוהם חוזרת לחלק דיבידנד של 8 מיליון הרבעון (תשואה של כ-4% על המחיר כרגע) ואני לא אופתע אם נראה עוד חלוקה אפילו בדוח הרבעון הבא בעוד חודשיים. הסיבה היא שכנראה לא דחוף לשוהם להגדיל את התיק במצב הנוכחי במשק
בשורה התחתונה כרגע אני מעריך שנראה ב-2024 רווח של כ-45 מ' השנה בשוהם עם חלוקת דיבידנד של כ-20 מ' והרווח ילך ויגדל ככל והמשק (ובעיקר ענף התשתיות והבניה) יחזרו לתפקוד מלא
הפרשה גבוהה ברבעון 4 הורידה את הרווח מרבעון 3, ברור שהמלחמה קשורה לכך אך שווה להזכיר שזה הדוח הראשון של שוהם לאחר שעברו מרואה חשבון קטן ל-BDO, בין השאר לבקשת הבנקים והמשקיעים שרצו רמת קפדנות גבוהה יותר ונראה שזה בדיוק מה שהם קיבלו
לדעתי ההפרשה הזו לא צפויה לחזור על עצמה וחלקה אף צפוי לחזור ברבעונים הבאים עם סיום או האטת המלחמה ועם ירידת הריבית.
לאחר שדילגה על 2023 שוהם חוזרת לחלק דיבידנד של 8 מיליון הרבעון (תשואה של כ-4% על המחיר כרגע) ואני לא אופתע אם נראה עוד חלוקה אפילו בדוח הרבעון הבא בעוד חודשיים. הסיבה היא שכנראה לא דחוף לשוהם להגדיל את התיק במצב הנוכחי במשק
בשורה התחתונה כרגע אני מעריך שנראה ב-2024 רווח של כ-45 מ' השנה בשוהם עם חלוקת דיבידנד של כ-20 מ' והרווח ילך ויגדל ככל והמשק (ובעיקר ענף התשתיות והבניה) יחזרו לתפקוד מלא
ניתוח כל המניות בישראל 2024: עברו יומיים מסוף עונת הדוחות ולמרות שאני עם הלשון בחוץ אני מרוצה מאוד מההתקדמות - מעריך שאסיים הכל ואפרסם כבר בשבוע הבא 🙏
בינתיים הכנתי לאחר הפוגה ארוכה פוסט על חברה מעניינת מאוד בשוק הישראלי שאני חושב שזה תזמון מצוין לכתוב עליה - צפו לפרסום מחר בבוקר ☀️
בינתיים הכנתי לאחר הפוגה ארוכה פוסט על חברה מעניינת מאוד בשוק הישראלי שאני חושב שזה תזמון מצוין לכתוב עליה - צפו לפרסום מחר בבוקר ☀️
בחזרה לרני צים
נראה שרני צים נמצאת גם לקראת האצה עסקית ברבעונים הקרובים וגם בנקודת מפנה באופן בו השוק בוחן אותה - והתמחור בשוק רחוק מלשקף זאת
מחזיק, קריאה נעימה
https://shlomiardan.com/ranizim/
נראה שרני צים נמצאת גם לקראת האצה עסקית ברבעונים הקרובים וגם בנקודת מפנה באופן בו השוק בוחן אותה - והתמחור בשוק רחוק מלשקף זאת
מחזיק, קריאה נעימה
https://shlomiardan.com/ranizim/
Shlomiardan
רני צים בנקודת מפנה
אני עוקב מקרוב אחרי רני צים מרכזי קניות כבר מספר שנים ואין ספק שהביצועים של המניה בשנתיים האחרונות היו מאכזבי
זה היה זריז - רני צים (מחזיק) מוכרת את מגידו לאאורה תמורת 280 מ׳, זה אמנם 16 מ׳ פחות ממחיר הקניה אך זה משחרר לרני צים שרוצה להוריד מינוף תזרים של 78 מ׳ כיום פלוס הורדת התחייבות עתידית של 200 מ׳ נוספים. בנוסף, זה ממקד את החברה עוד יותר בתחום המרכזים המסחריים ולא המגורים, שני נושאים שגורמים לדיסקאונט בו החברה נסחרת
לדעתי עסקה טובה לשני הצדדים 👍
לדעתי עסקה טובה לשני הצדדים 👍
השקעות עם שלומי ארדן
זה היה זריז - רני צים (מחזיק) מוכרת את מגידו לאאורה תמורת 280 מ׳, זה אמנם 16 מ׳ פחות ממחיר הקניה אך זה משחרר לרני צים שרוצה להוריד מינוף תזרים של 78 מ׳ כיום פלוס הורדת התחייבות עתידית של 200 מ׳ נוספים. בנוסף, זה ממקד את החברה עוד יותר בתחום המרכזים המסחריים…
רק תזכורת - כשרני צים קנתה את מגידו בסוף 2021 רני צים נסחרה במעל מיליארד ש״ח וגייסה חוב בפחות מ-1%, תקופה אחרת
השקעות עם שלומי ארדן
בחזרה לרני צים נראה שרני צים נמצאת גם לקראת האצה עסקית ברבעונים הקרובים וגם בנקודת מפנה באופן בו השוק בוחן אותה - והתמחור בשוק רחוק מלשקף זאת מחזיק, קריאה נעימה https://shlomiardan.com/ranizim/
בהמשך לפוסט שפרסמתי שבוע שעבר- בעוד חצי שעה ב-11:30 יתקיים וובינר של רני צים מרכזי קניות (מחזיק)
למי שמתעניין בחברה אני ממליץ בחום לעלות לשמוע ישירות מההנהלה ולהעלות שאלות
אשלח קישור להקלטה ככל והחברה תעלה
קישור לזום
למי שמתעניין בחברה אני ממליץ בחום לעלות לשמוע ישירות מההנהלה ולהעלות שאלות
אשלח קישור להקלטה ככל והחברה תעלה
קישור לזום
Zoom
Video Conferencing, Web Conferencing, Webinars, Screen Sharing
Zoom is the leader in modern enterprise video communications, with an easy, reliable cloud platform for video and audio conferencing, chat, and webinars across mobile, desktop, and room systems. Zoom Rooms is the original software-based conference room solution…
המעבר על כל המניות ל-2024 נמצא בשלביו הסופיים,
צפי הפרסום לשבוע הקרוב:
ביום חמישי הקרוב אפרסם סיכום שנה למדד המניות המעניינות של 2023 עם סקירת התוצאות
בסוף השבוע יהיה לי זמן לעשות עדכונים לכל המניות בלי שיש מסחר ברקע וביום ראשון בבוקר אני מצפה לפרסם את המעבר על כל המניות ל-2024
ביום שני בבוקר אפרסם פוסט נפרד עם מדד המניות המעניינות ל-2024, ממה שאני רואה אני בהחלט מאמין שהמדד יעשה עבודה טובה בשנה הקרובה
צפי הפרסום לשבוע הקרוב:
ביום חמישי הקרוב אפרסם סיכום שנה למדד המניות המעניינות של 2023 עם סקירת התוצאות
בסוף השבוע יהיה לי זמן לעשות עדכונים לכל המניות בלי שיש מסחר ברקע וביום ראשון בבוקר אני מצפה לפרסם את המעבר על כל המניות ל-2024
ביום שני בבוקר אפרסם פוסט נפרד עם מדד המניות המעניינות ל-2024, ממה שאני רואה אני בהחלט מאמין שהמדד יעשה עבודה טובה בשנה הקרובה
השקעות עם שלומי ארדן
בהמשך לפוסט שפרסמתי שבוע שעבר- בעוד חצי שעה ב-11:30 יתקיים וובינר של רני צים מרכזי קניות (מחזיק) למי שמתעניין בחברה אני ממליץ בחום לעלות לשמוע ישירות מההנהלה ולהעלות שאלות אשלח קישור להקלטה ככל והחברה תעלה קישור לזום
העליתי הקלטה של שיחת הוועידה של רני צים מרכזי קניות (מחזיק)
היה מאוד אינפורמטיבי והתייחס ללא מעט נקודות שהעליתי בפוסט, ממליץ למתעניינים
היה מאוד אינפורמטיבי והתייחס ללא מעט נקודות שהעליתי בפוסט, ממליץ למתעניינים
YouTube
שיחת משקיעים - רני צים מרכזי קניות - אפריל 2024
האמור בסרטון הוא דעתי האישית ואין בו להוות יעוץ לביצוע פעולה כלשהי, אני בעל החזקה במניות המוזכרות בסרטון
לסקירות נוספות בקרו באתר שלי
https://shlomiardan.com/
קבוצת הטלגרם
http://t.me/shlomiardanc
לסקירות נוספות בקרו באתר שלי
https://shlomiardan.com/
קבוצת הטלגרם
http://t.me/shlomiardanc
לקראת פרסום המעבר בימים הקרובים ריכזתי את כל שיחות המשקיעים שחברות בישראל העלו (או לפחות אלה שמצאתי) לעמוד אחד
צפיה מהנה!
https://shlomiardan.com/all-conference-calls-2024/
צפיה מהנה!
https://shlomiardan.com/all-conference-calls-2024/
Shlomiardan
כל שיחות הועידה בישראל לסיכום 2023
שנה מאז שהושק מדד החברות המעניינות של 2023 והגיע הזמן לחזור ולבדוק את התוצאות שהצליחו להפתיע גם אותי
https://shlomiardan.com/is2023/
https://shlomiardan.com/is2023/
Shlomiardan
סיכום תוצאות מדד החברות המעניינות של 2023
עברה שנה מסקירת כל המניות ל-2023 והשקת מדד החברות המעניינות ל-2023 שהורכב מ-50 המניות המעניינות ביותר שמצאנו במעבר
איביאי בית השקעות (מחזיק) מדווחת על התקיימות התנאים המתלים לעסקת פסגות, ובכוונתה להשלים את העסקה עד ל1 למאי
עסקת פסגות היא מנוע צמיחה ורווח משמעותי לבית אשר תהיה פעילות מאזנת למגזר השירותים ומאז החתימה היא הפכה להיות הרבה יותר כדאית - כאשר איביאי חתמה על מזכר ההבנות נכסי פסגות בתחום הפסיבי עמדו על 24 מיליארד ש״ח. מאז הם עלו בחדות ל-31 מילארד ש״ח
כלומר מאז החתימה היקף הנכסים עלה ב-30% כאשר העסקה נחתמה ללא התאמת מחיר אז הרווח הוא נטו של איביאי ששילמה על היקף נכסים נמוך משמעותית,
קצב ההכנסות הנוכחי של הקופות הנרכשות הוא כ-70 מיליון ש״ח מנגד גוייס חוב ויגוייסו 30 עובדים מה שיוביל להוצאות של 15 מיליון ש״ח פלוס הוצאות לעורכי מדדים (כי צריך לשלם ל-S&P כשמשתמשים במדד שלהם) ונקבל תוספת רווח תפעולי של כ-45 מיליון ש״ח בשנה. כדי לקבל פרופורציה זה קרוב ל25% מהרווח התפעולי של 2023 - והיא קונה את זה כמעט בחינם (השקעה של 30 מ' בהון)
לדעתי אחת העסקאות הטובות שנעשו בתחום בשנים האחרונות.
עסקת פסגות היא מנוע צמיחה ורווח משמעותי לבית אשר תהיה פעילות מאזנת למגזר השירותים ומאז החתימה היא הפכה להיות הרבה יותר כדאית - כאשר איביאי חתמה על מזכר ההבנות נכסי פסגות בתחום הפסיבי עמדו על 24 מיליארד ש״ח. מאז הם עלו בחדות ל-31 מילארד ש״ח
כלומר מאז החתימה היקף הנכסים עלה ב-30% כאשר העסקה נחתמה ללא התאמת מחיר אז הרווח הוא נטו של איביאי ששילמה על היקף נכסים נמוך משמעותית,
קצב ההכנסות הנוכחי של הקופות הנרכשות הוא כ-70 מיליון ש״ח מנגד גוייס חוב ויגוייסו 30 עובדים מה שיוביל להוצאות של 15 מיליון ש״ח פלוס הוצאות לעורכי מדדים (כי צריך לשלם ל-S&P כשמשתמשים במדד שלהם) ונקבל תוספת רווח תפעולי של כ-45 מיליון ש״ח בשנה. כדי לקבל פרופורציה זה קרוב ל25% מהרווח התפעולי של 2023 - והיא קונה את זה כמעט בחינם (השקעה של 30 מ' בהון)
לדעתי אחת העסקאות הטובות שנעשו בתחום בשנים האחרונות.
לקראת פרסום המעבר על כל המניות ביום ראשון בבוקר:
נותר לי לעדכן את שווי השוק של כל החברות נכון לאתמול בסגירה ולראות אם היו שינויים דרמטיים שדורשים עדכון בגוף הטקסט, עדכון של כל המודלים הסקטוריאליים, עריכה ככל שהזמן יאפשר ויאללה מתחילים! 🇮🇱
נותר לי לעדכן את שווי השוק של כל החברות נכון לאתמול בסגירה ולראות אם היו שינויים דרמטיים שדורשים עדכון בגוף הטקסט, עדכון של כל המודלים הסקטוריאליים, עריכה ככל שהזמן יאפשר ויאללה מתחילים! 🇮🇱
חמינאי חשב שהוא ימנע את הפרסום - הוא נכשל!
גאה להציג את המעבר על כל המניות בישראל לשנת 2024
מחר אפרסם בנפרד את הרכב מדד המניות המעניינות ל-2024 וגם עם נקודת ההשקה ה'מאתגרת' אני משוכנע שננצח 🇮🇱
גאה להציג את המעבר על כל המניות בישראל לשנת 2024
מחר אפרסם בנפרד את הרכב מדד המניות המעניינות ל-2024 וגם עם נקודת ההשקה ה'מאתגרת' אני משוכנע שננצח 🇮🇱
Shlomiardan
סקירת כל המניות בישראל ל-2024
ברוכים הבאים, אני שלומי ארדן, שותף מנהל בקרן גידור ארביטראז' ואליו, ואני גאה להציג בפניכם את הסקירה שלי לכל החב
השקעות עם שלומי ארדן
חמינאי חשב שהוא ימנע את הפרסום - הוא נכשל! גאה להציג את המעבר על כל המניות בישראל לשנת 2024 מחר אפרסם בנפרד את הרכב מדד המניות המעניינות ל-2024 וגם עם נקודת ההשקה ה'מאתגרת' אני משוכנע שננצח 🇮🇱
התגובה הישראלית!
מדד המניות המעניינות בישראל ל-2024 יוצא לדרך מול טובי המדדים בעולם 🇮🇱
מדד המניות המעניינות בישראל ל-2024 יוצא לדרך מול טובי המדדים בעולם 🇮🇱
Shlomiardan
השקת מדד המניות המעניינות – 2024
לאחר שפרסמתי את המעבר על כל המניות הגיע הזמן להשיק את מדד המניות המעניינות שלי ל-2024 שמורכב כמובן מכל המניות שה
הממשלה החזירה את תחנת הכוח ריינדיר לות"ל וביטלה את הרחבת תחנת OPC. אפילו בשעת מלחמה כשאזרחים קונים גנרטורים הבייתה מחשש לפגיעה בתשתיות חשמל מקבלי ההחלטות ממשיכים להוליך אותנו באופן צפוי למחסור בחשמל כבר ב-2028
הנפגעים מההתנהלות הזו הם קודם כל אזרחי ישראל. מעבר לכך יש לנו את רפק וג'נריישן שמחזיקות בריינדיר שממשיכה להתעכב
הצד החיובי הוא שההתנהלות המתמשכת הזו מאפשרת לנו להרוויח בהשקעות מסוימות והנהנית הברורה מההחלטה היא מבטח שמיר (מחזיק) שכעת תחנת קסם שלה נותרת למעשה ללא אלטרנטיבה. החזרת התחנות האחרות לות"ל מחזקת את קסם במשא ומתן מול רשות החשמל, הופכת את ההקמה להרבה יותר דחופה ומעלה את המחירים בהם תוכל למכור חשמל כשתוקם סביב 2027-2028
בנושא אחר - בשבועיים האחרונים מורגש לחץ מוכרים בכמה מניות מדד מצד מוסדיים, אולי מעין 'ניקיון פסח' של התיק ואולי סתם הורדת חשיפה. הלחץ הזה מורגש מאוד דווקא בכמה מניות יותר סולידיות במדד כולל מבטח שמיר, אטראו ואי.בי.אי ואחרות (חברות שיש בהן החזקה גבוהה של מוסדי ספציפי). המכירה האגרסיבית מביאה את אותן מניות ואחרות למחיר זול לדעתי. אני לא יודע מתי אותם גופים יסיימו למכור אבל הכמות שלהם מוגבלת ומניסיון עבר לעתים קרובות מניות קופצות אחרי שמוכר גדול מסיים למכור (בשנה האחרונה זה היה בולט מאוד ברני צים ובג'נריישן כשמור סיימו למכור). אם אתם אוהבים את המחיר ורוצים להחזיק לטווח ארוך זה יכול להיות תזמון טוב
מחזיק, אין באמור המלצה
הנפגעים מההתנהלות הזו הם קודם כל אזרחי ישראל. מעבר לכך יש לנו את רפק וג'נריישן שמחזיקות בריינדיר שממשיכה להתעכב
הצד החיובי הוא שההתנהלות המתמשכת הזו מאפשרת לנו להרוויח בהשקעות מסוימות והנהנית הברורה מההחלטה היא מבטח שמיר (מחזיק) שכעת תחנת קסם שלה נותרת למעשה ללא אלטרנטיבה. החזרת התחנות האחרות לות"ל מחזקת את קסם במשא ומתן מול רשות החשמל, הופכת את ההקמה להרבה יותר דחופה ומעלה את המחירים בהם תוכל למכור חשמל כשתוקם סביב 2027-2028
בנושא אחר - בשבועיים האחרונים מורגש לחץ מוכרים בכמה מניות מדד מצד מוסדיים, אולי מעין 'ניקיון פסח' של התיק ואולי סתם הורדת חשיפה. הלחץ הזה מורגש מאוד דווקא בכמה מניות יותר סולידיות במדד כולל מבטח שמיר, אטראו ואי.בי.אי ואחרות (חברות שיש בהן החזקה גבוהה של מוסדי ספציפי). המכירה האגרסיבית מביאה את אותן מניות ואחרות למחיר זול לדעתי. אני לא יודע מתי אותם גופים יסיימו למכור אבל הכמות שלהם מוגבלת ומניסיון עבר לעתים קרובות מניות קופצות אחרי שמוכר גדול מסיים למכור (בשנה האחרונה זה היה בולט מאוד ברני צים ובג'נריישן כשמור סיימו למכור). אם אתם אוהבים את המחיר ורוצים להחזיק לטווח ארוך זה יכול להיות תזמון טוב
מחזיק, אין באמור המלצה
calcalist
פוליטיקה לפני הכל: הממשלה מעכבת את תחנות הכוח החדשות בחדרה וכפר סבא | כלכליסט
הרחבת תחנת OPC בחדרה נדחתה ותחנת ריינדיר שבין כפר סבא לקלקיליה חוזרת לדיון נוסף במועצות התכנון, כך נקבע בישיבת הממשלה היום. לאישור תחנות הכוח משמעות גדולה עבור התחרות בשוק וירידת מחיר חשבון החשמל עבור האזרחים
היום התבשרנו על תגובה ישראלית באיראן ועל הורדת דירוג מצד S&P ובכל זאת והשקל דווקא מתחזק מול הדולר, איך זה יכול להיות?
ראשית, היה חשש משמעותית מתגובה ישראלית שתוביל למלחמה אזורית. תגובה יחסית מתונה שהאיראנים טוענים שהם 'בודקים מה מקורה' היא מהתרחישים היותר טובים שניתן היה לצפות להם
שנית, האג"ח של ישראל מגלם מאז תחילת המלחמה דירוג נמוך יותר מהדירוג הנוכחי. הורדת הדירוג שגם קשורה לחשש מתגובה באיראן לא משנה זו
בקיצור הכל משחק של ציפיות ולדעתי סביר שהשוק יגיב לכך בחיוב ביום ראשון (כמובן בכפוף למה שיקרה עד מחר, לא משעמם פה לרגע)
אני כבר עובד על וובינר המעבר על כל המניות לחול המועד - בינתיים שתהיה לנו שבת שקטה 🙏🇮🇱
ראשית, היה חשש משמעותית מתגובה ישראלית שתוביל למלחמה אזורית. תגובה יחסית מתונה שהאיראנים טוענים שהם 'בודקים מה מקורה' היא מהתרחישים היותר טובים שניתן היה לצפות להם
שנית, האג"ח של ישראל מגלם מאז תחילת המלחמה דירוג נמוך יותר מהדירוג הנוכחי. הורדת הדירוג שגם קשורה לחשש מתגובה באיראן לא משנה זו
בקיצור הכל משחק של ציפיות ולדעתי סביר שהשוק יגיב לכך בחיוב ביום ראשון (כמובן בכפוף למה שיקרה עד מחר, לא משעמם פה לרגע)
אני כבר עובד על וובינר המעבר על כל המניות לחול המועד - בינתיים שתהיה לנו שבת שקטה 🙏🇮🇱